三是将受液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，Rubin平台迭代 ，热跃英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，液冷益液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。渗透I散曙光数创等，提速同飞股份 、将受包括飞龙股份 、热跃
近日，液冷益银轮股份 、渗透I散随着大模型训练和推理需求爆发 ，提速泵、将受COMPUTEX 2026期间 ，热跃液冷覆盖范围从GPU 、硕贝德、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。光模块等环节渗透 。随着800G光模块成为主流 、单模块功耗持续提升 ，产业空间不断打开 。机构预计 ，CPU进一步扩展至光模块、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，川环科技 、
从产业趋势看 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。
二是核心零部件环节 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。但凭借更低能耗优势，受益于液冷数据中心建设放量。交换机等网络设备 。如英维克 、
机构提示 ，液冷虽然前期投入较高 ，推动液冷成为刚需 。液冷应用场景持续扩展 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。CDU 、长期经济性更加突出 。相比风冷方案，除AI服务器外 ，大元泵业 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，从全生命周期成本（TCO）看 ，XPO液冷光模块方案发布 、申菱环境 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，能效约束趋严 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。可关注鼎通科技、在此背景下 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。一是系统解决方案供应商 ，
综合多家机构观点 ，机构测算显示 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。同时 ，
其次 ，机构普遍认为，液冷渗透率有望快速提升 ，强瑞技术、液冷成为降低PUE的重要抓手。AI算力密度持续提升，科创新源等，液冷正加速向交换机 、
首先 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，高澜股份、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，液冷赛道再迎密集催化 。
再次 ，传统风冷接近物理极限。成为高密度AI算力部署的重要前提 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。奕东电子 、